주식 <백산> 합성피혁 신발 나이기 자동차내장재 현대기아차 테슬라 전기차

키워드

폴리우레탄 합성피혁 인조가죽

신발용 합성피혁 - 나이키 아디다스 리복

차량용 합성피혁 - 내장재 - 현대 기아 테슬라

전자제품 케이스

아웃도어 의류

---

22.08.12. 반기보고서(2022.06) 기준 작성

기본정보

기업개요

폴리우레탄 합성수지와 부직포 등의 기포제를 사용하여 합성피혁을 제조해 판매하는 것이 주요 사업임. 인도네시아, 중국, 베트남에 현지 법인과 생산라인을 보유함.

스포츠 신발, 전자제품 내장제, 차량 내장제 등이 주요 사업 분야임. NIKE, ADIDAS, REEBOK 등 국제적으로 인지도가 높은 회사에 대한 공급이 매출액의 80% 이상을 차지함.

NIKE, ADIDAS, REEBOK의 합성피혁 사용량 25%를 점유하고 있음.

​

본사정보 : 경기도 시흥시 공단1대로 27번길 47

대표자 : 김한준

재무정보

코스피	​
시가총액	2750억 (22.09.05.)
주주현황	김한준(외 8인)
PER - 현재 & 21년 영익 기준	11.85
PER - 현재 & 22년 영익 기준(예상)	5.87

연혁

2006.03 수성우레탄 수지의 양산 합성기술 자체개발

2006.05 베트남 공장 설립

2015.06 베트남 제2공장 설립

2016.01 (주)와이비아이 설립

2017.05 슈프리마인베스트먼트 지분 인수 후 사명을

BSK 인베스트먼트로 변경

2018.04 (주)비에스리서치 신규 출자

2018.07 (주)최신물산 지분 획득

매출

판매시장	스포츠 신발	전자제품 케이스	차량 내장재
제품 매출액 비중	73.5%	2.5%	24.0%
수출/내수	수출 및 내수	수출 및 내수	수출 및 내수

​

차트

월봉(22.09.06. 기준) 1999-2022

신기하게도 코로나 저점이 2002년 고점이다.

2002-2010 박스권에서 벗어나 우상향 차트를 보이고 있다.

주봉(22.09.06. 기준) 17-22

9500원 저항구간을 거래량과 함께 돌파했고

이후 우상향 차트가 다시 나옴

​

20년도에는 코로나로 인해 사업이 축소되었다고 봄.

일봉(22.09.06. 기준) 20-22

매물대 돌파 / 볼린저밴드 상단

현재는 매수가능한 구역은 아니지만

​

월봉기준 우상향 차트라서 높은 우상향이 기대된다.

실적

21년 9월은 코로나로 인해 불황이었다고 생각

​

(예상)

고환율로 인한 자동차 수출 호실적 예상

22년 8월 자동차 수출 호황소식

자동차 내장재 수요 증가

​

(예상)

나이키 리복 아디다스 등

해외수출 물량, 고환율에 따른 이익 확보

기관/외인

6개월 누적기간

기관 및 외국인 매수세

최근뉴스

• 22.09.02. [특징주] 백산, 101.5억원 규모 자사주 취득 결정에 7%↑
• 22.05.20. [특징주]백산, 테슬라에 전기차 시트 및 차량용 내장재 공급 준비 중 소식에 강세
• 21.11.24. [특징주] 백산, 현대차 전기차 생산 방침 공개에 관련주 부각… 6%↑

현대차와 용산과 함께 크래시패드 감싸기용 인조가죽을 개발

 

• 21.07.22. [특징주] 백산, 2분기 호실적 전망에 급등… 6%↑
• 21.04.29. [특징주]백산, 강세…올해 영업익 1029% 증가 전망
• 21.03.24. [특징주]尹 특별변호인이 사외이사?…백산, 52주 최고가

윤석열 - 사외이사 남기춘, 과거 윤석열 전 검찰총장의 특별변호인 담당 / 서울대 법기 동기

 

• 19.11.15. [특징주]백산, 3분기 깜짝 실적…실적 개선 흐름 지속
• 19.04.24. [특징주]백산, 1Q 사상 최대 실적 기대감…'52주 최고가'

글로벌 신발 브랜드 판매량 호조와 최신물산 인수에 따른 외형성장 덕분

 

• 19.02.18. [특징주]백산, 올해 큰 폭 실적 개선 전망에 강세

신발용 합성피혁 - 나이키를 비롯한 글로벌 신발 브랜드의 판매량 호조

차량용 합성피혁 - 주요 고객사 자동차 판매량 증가

공시

• 22.08.12. 22년 2분기 실적공시

영업이익 82.56억 전년동기대비 10.64% 증가

​

• 22.07.20. 유형자산 취득결정(자율공시)(종속회사의 주요경영사항) / 종속회사 PT.BAIKSAN INDONESIA

인도네시아 Kawasan Artha Industrial Hill 소재 토지

123억(자산 3.73%)

신발, 차량내장재 부문 사업확대를위한 생산설비 증설

​

• 21.10.18. 회사합병 결정

주식회사 백산이 주식회사 와이비아이를 흡수합병

- 존속회사 : (주)백산

- 소멸회사 : (주)와이비아이

합병을 통한 경영 효율성 제고

​

• 20.06.26. 유형자산 취득결정

서울시 종로구 가회동30-1 토지 및 건물

213억(자산6.47%)

목적사업 영위를 위한 부동산 취득

​

• 18.06.04. 타법인 주식 및 출자증권 양수결정

최신물산

편조의복(니트)제조, 도매

사업 다각화 및 현 사업과의 시너지 효과 기대

리포트

• 22.08.16. [리포트 브리핑]백산, '하반기 모멘텀을 주목' Not Rated - 키움증권

- 하반기에는 원재료 가격 안정 및 단가 인상을 통한 실적 성장 및 수익성 개선을 이어갈 전망

- 최근에는 인도네시아 증설 공시를 통해 차량용 및 스포츠 신발용 수요 증대에 대응

​

• 22.07.28. [리포트 브리핑]백산, '전기차 시대 인조가죽은 기본 옵션' 목표가 19,000원 - 신한금융투자

- 전기차 시대 인조가죽은 기본 옵션

- 차량용 합성피혁은 오랜기간 사용해야 하는 특징으로 높은 내구성과 레퍼런스가 요구되며 신규 업체가 진입하기 매우 어려운 시장인만큼 향후 글로벌 완성차와의 협력확대가 기대

​

• 22.05.20. [리포트 브리핑]백산, '다 좋지만 자회사 턴어라운드가 눈에 띈다' Not Rated - KB증권

- 1) 제품 포트폴리오 다변화. 2) Tesla 납품 기대. 3) 자회사 실적 개선 // 리스크 요인: 소비심리 위축 가능성

- 가장 눈에 띄는 점은 자회사 최신물산의 턴어라운드

총평

차트 우상향이 꺽이질 않는다.

실적도 계속 증가

​

해외수출이 주력이라

환율이 올라감에 따라 더욱 이득을 볼 수 있는 상황